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211hmcmm大本营入口773

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相对价值型交易,指通过同时持有不同国家或市场的一对类似资产的多头和空头,以期利用相对定价偏差来盈利。2.2 公司投资理念在全球宏观策略下,Bridgewater公司的主要投资理念主要有以下三种:Alpha和Beta的分离投资、系统风险高度分散化以及“D过程”(D-Process)。

黄金日线走势,价格确认突破斐波那契61.8%速度线后维持在该支撑之上,上方阻力见 斐 波 那 契78.6%速度线和斐波那契50%回调位组成的共振位置1213附近,突破该水平意味着黄金确认趋势 反 转。现货黄金震荡交投于1200美元关口附近,随着美联储决议的逼近,金价整体走势愈发收紧。技术指标显示,MACD上行动能愈发疲软,MA均线交投密集且走势趋平,这暗示黄金上行动能放缓,且目前暂无明显方向。此外,云图云层整体走势也维持横向震荡,这也进一步巩固了美联储决议前的盘整趋势。

图11和图12分别显示了portable alpha投资策略在牛市和熊市时的表现。图10 Portable Alpha策略叙述图图11 牛市中可携阿尔法策略获利过程图12 熊市中可携阿尔法策略获利过程通常,基金经理会去建立一个高度分散化的Alpha投资组合。图13显示了低分散化Alpha投资组合和高分散化组合在信息比率(衡量超额风险所带来的超额收益)方面的区别。可以看到,虽然两个组合的每种资产的信息比率相同,但是组合2整体的信息比率足足是组合1的2.5倍,可见大量分散化后的Alpha投资组合更优。因此,通过选择高Alpha收益的资产,并且建立大量分散化投资组合,就可以建立一个更优的风险调整阿尔法组合。

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